Küresel vanadyum tüketiminin yaklaşık %90'ı çelik endüstrisinden gelmektedir. Vanadyum, geleneksel düşük alaşımlı çeliklerde taneyi inceltmek, çeliğin mukavemetini arttırmak ve yaşlanma etkisini bastırmak için kullanılır. Alaşımlı yapı çeliğinde tane inceltme, çeliğin mukavemetini ve tokluğunu arttırır. Yay çeliğinde vanadyum krom veya manganez ile birlikte kullanıldığında çeliğin elastiklik limitini arttırır ve kalitesini artırır. Takım çeliğinde temel amaç, çelik yapıyı ve tane boyutunu iyileştirmek, temperleme stabilitesini geliştirmek, ikincil sertleştirme etkisini arttırmak ve aşınma direncini arttırmaktır.
Ayrıca vanadyum malzemeyi güçlendirir, aşınma direncini artırır ve aletin ömrünü uzatır. Vanadyum ayrıca ısıya dayanıklı ve hidrojene dayanıklı çeliklerde de yararlı bir rol oynar. Dökme demire vanadyum eklenmesi, karbür oluşumu yoluyla perlit oluşumunu teşvik eder, sementiti stabilize eder ve grafit parçacıklarının şekli ince ve tek biçimli hale gelir, matrisin tane boyutunu inceltir, böylece dökümün sertliğini, çekme mukavemetini ve aşınma direncini arttırır.